Dysprosium je měkký, stříbřitě bílý kov. Je méně reaktivní než předchozí lanthanoidy, na vlhkém vzduchu se ale pokrývá vrstvičkou oxidu. Chemicky je podobné ostatním lanthanoidům a hliníku.

V přírodě se dysprosium vyskytuje pouze ve sloučeninách, vždy je doprovázeno ostatními lanthanoidy. Nejdůležitějšími minerály jsou monazit, bastnäsit a euxenit.

Při výrobě dysprosia se používají minerály obsahující směs lanthanoidů. Ty se extrahují kyselinou sírovou a chlorovodíkovou. Ze vzniklého roztoku se jednotivé lanthanoidy separují na základě rozdílné rozpustnosti jejich sloučenin a pomocí iontoměničové chromatografie. Kovové dysprosium se připravuje redukcí oxidu dysprositého kovovým vápníkem.