Terbium je měkký, stříbřitě bílý kov. Je méně reaktivní než předcházející lanthanoidy. Chemicky je velmi podobné ostatním lanhanoidům a hliníku.

Terbium se v přírodě vždy nachází ve sloučeninách, vždy je doprovázeno ostatními lanthanoidy. Mezi nejdůležitější minerály obsahující terbium patří monazit a euxenit.

Při výrobě teriba se používají minerály obsahující směs lanthanoidů. Ty se extrahují kyselinou sírovou a chlorovodíkovou. Ze vzniklého roztoku se jednotivé lanthanoidy separují na základě rozdílné rozpustnosti jejich sloučenin a pomocí iontoměničové chromatografie. Čisté terbium se obvykle provádí redukcí oxidu terbitého vápníkem.

Podobně jako europium se terbium používá jako luminofor v obrazovkách barevných televizorů. V rentgenologii se používají luminofory aktivované terbiem také.