Ytterbium je měkký, stříbřitě bílý kov. Je méně reaktivní než předchozí lanthanoidy, na vlhkém vzduchu se pokrývá vrstvičkou oxidu. Chemicky je podobné ostatním lanthanoidům a hliníku.

V přírodě se ytterbium vyskytuje pouze ve sloučeninách, vždy je doprovázeno i ostatními lanthanoidy. Z minerálů jsou nejvýznamější monazit, xenotim, bastnäsit a euxenit

Při výrobě ytterbia se používají minerály obsahující směs lanthanoidů. Ty se extrahují kyselinou sírovou a chlorovodíkovou. Ze vzniklého roztoku se jednotivé lanthanoidy separují na základě rozdílné rozpustnosti jejich sloučenin a pomocí iontoměničové chromatografie. Kovové ytterbium se vyrábí elektrolýzou roztavené směsi chloridu sodného, vápenatého a ytterbitého.

Kvůli svému malému výskytu a vysoké výrobní ceně čistého ytterbia nemá významné využití.